价值投资的谎言

在这个混乱的市场上，一直存在着两种尖锐的对立者：价值投资者，趋势投资者。在一般大众眼里，前者层次较高，他们往往引经据典，说出一些让大众叹服，同时又云里雾里的论调。在价值论者的眼里，趋势论者难登大雅之堂，他们是一些高抛低吸的投机交易者。
　　奇怪的很，至少在中国，鼓吹价值论的人几乎都是以基金为代表的机构们，尤其是开放式基金，更是最积极的价值鼓吹者。如果他们真的相信价值，倒也无可厚非，言行一致的人总是令人尊敬的，即使他们愚不可及，至少是诚实的。可是，以我对基金的言论和行动的分析，我得到的结论是：基金们需要价值投资，还不如说，基金们需要相信价值投资的基金投资者，尤其是相信长期投资的基民们，并且最好是采纳基金们给出的定期定投的投资策略。
　　基金们这么做的理由很简单：这符合基金们的商业模式。按照所管理的资产规模收取固定比例的管理费，就是现在的公募基金的盈利模式，所以只要基民们不赎回基金，而且还每个月买进，那么对于基金们只有牛市，没有熊市。我们将会看到，市场在一路下跌，基民们损失惨重，而基金们则享受着价值投资者给他们带来的成果，稳定地提取着丰厚的管理费，如果还嫌不够的话，基金经理们就搞一些公私合营的勾当，捞取外快。
　　怎么证明我所说的呢？很简单，找出所有宣扬价值投资、长期投资的鼓吹者，统计一下他们的性质，就可以知道真相了。
　　当然价值投资论者的经典案例或者说几乎是唯一的案例就是巴菲特。在他们的嘴里，巴菲特简直是价值投资的最好代表。是的，我也相信巴菲特是成功的价值投资者，虽然谁也不知道，巴菲特心里的价值尺度在哪里，但我很清楚地知道，并坚信，巴菲特发财的两大招式绝不是国内那些愚蠢的基金们所能掌握的。
　　巴菲特的招式1：寻找具有卓越成长性、但却没有被大众认识的股票，买入并持有，享受其成长带来的增值。最典型的就是那些基金们喜欢提的可口可乐。在基金们嘴里，我们应该学习巴菲特，买入像可口可乐一样的大蓝筹，长期持有，像巴菲特那样。可是巴菲特买入可口可乐的时候，可口可乐还是一个不起眼的中小型公司，根本没有多少人关注它。巴菲特买入了这样的公司，长期持有，跟随可口可乐的成长，成就自己的财富。如果国内的基金们信奉巴菲特，他们不会去大量买进工商银行，而应该大量买入北京银行。可是我们看到的情况是，中小板股票中大量具备核心竞争力的股票并没有得到基金们的眷顾，相反在那些没有什么成长性，又分红少得可怜的所谓大蓝筹上大量买进，理由竟然是中小板企业缺乏足够的流动性。一个流动性，把基金们投机的嘴脸暴露无遗。
　　巴菲特招式2：发危机财。当我们看到巴菲特在此次金融危机中大手笔买进美国股票，甚至中国股票的时候，巴菲特趁火打劫的招式暴露出来。这已经不是这位老先生的处女作了，这是他惯用的手法。如果那些国内的基金们真的信奉巴菲特，应该静下心来，好好地挑选一些具有长期价值，而眼下被大众甚至是他们自己唾弃的股票，大胆买进。而我们看到的却是，基金们熟练地玩着短线的高抛低吸，玩着被他们贬低的趋势交易技巧，纯粹的敢死队翻版，让人不得不怀疑，他们信奉敢死队甚于巴菲特。
　　如果大家看透了基金们的嘴脸，就不会相信什么价值投资，更不会相信什么长期投资(在我看来，长期投资与赌博无异：拿着生命这个最重的筹码在赌博)。
　　再次呼吁全中国的基民们：赎回手里的基金，如果你喜欢基金投资，请买入ETF基金，而且是在二级市场上买入(因为其更低的成本和更快的资金到账)。等到公募基金们私募化管理的时候，才是可以考虑把钱交给他们的时候。