湾流早盘提示（2009-8-4）

今日焦点：

【政策】银监会连发八个指引 加强银行业资本风险的监管

【政策】银监会拟收紧银行金融衍生品交易

【市场】股市8月开门红 流通股市值首超非流通股

【市场】保险资金股票投资接近“满仓操作”

【数据】四大银行七月新增贷款约1700亿元 信贷增速大减

【行业】铝业下游产能和需求复苏 中铝四个月来首度调价

【行业】7月一线城市楼市成交冲高回落 华南华东进入调整

【个股】万科探讨股权融资计划 知情人士表示有圈钱嫌疑

【新股】光大证券今日申购 110万元或可中一签

【新股】两家中小板公司获IPO批文 重启后平均每日一审批

【海外】纽约股市标普指数站上1000点

【石油】国际油价3日涨至一个月最高点

湾流视点：

【银监会连发八个指引 加强银行业资本风险的监管】

8月3日,银监会发布《关于对实施新资本协议相关指引征求意见》公告,公告中附列了8个意见征求稿。此次征求稿的发布预示着我国银行业实行巴塞尔新资本协议已进入实际操作阶段。征求时间将于2009年9月15日前结束。

这8个指引是《市场风险资本计量内部模型法监管指引》、《商业银行银行账户利率风险管理指引（第4次征求意见稿）》、《商业银行资本充足率信息披露指引》（第5次征求意见稿）、《商业银行资本充足率信息披露指引》及模板、《商业银行资本计量高级方法验证指引》、《商业银行资本充足率计算指引》、《商业银行资产证券化风险暴露监管资本计量指引》、《商业银行资本充足率监督检查指引》。

指引是银监会根据“巴塞尔协议2”的规定进行修改而推出的。8个意见征求稿反映了新协议提出的监管“三大支柱”,即最低资本充足率要求、资本充足率监督检查和信息披露。

【银监会拟收紧银行金融衍生品交易】

继去年诸多知名企业纷纷败走金融衍生品后，境内银行在衍生品交易中的角色风险日益突出。

　　知情人士日前对CBN表示，银监会正在研究出台文件，对境内银行和企业客户开展金融衍生品交易流程进行更严格的规范，同时不鼓励境内银行参与过于复杂的境外衍生品交易，尤其不得参与境外机构和境内企业所开展的复杂衍生品交易的中间环节。

这位知情人士称，今后和企业客户开展衍生品交易时，境内银行需更深入了解企业需求，要求客户详细说明所面临的风险及其具体形成机制，据此设计产品且不得超过对冲风险的范围。简言之，境内银行向企业客户提供的衍生品不得用于投机，仅能用于规避风险。

【股市8月开门红 流通股市值首超非流通股】

下半年限售股解禁规模较上半年激增4.6倍,至年末A股市场流通股比例将达74%

8月份的首个交易日,沪深股市喜迎开门红:沪指昨日盘中创出3465.17点的反弹新高,报收于3462.59点,上涨1.48%。同时,两市流通股市值达到11.971万亿元,首次超过非流通股市值。

【保险资金股票投资接近“满仓操作”】

保监会数据显示，保险资金上半年投资基础设施749.5亿元，呈加速状态

　　保监会3日首次公布了上半年基础设施投资数据。截至6月底，保险机构投资基础设施余额749.5亿元，较年初增加210亿元。数据同时显示，保险资金上半年股票投资比例接近上限10%，几乎是"满仓操作"。

　　保监会表示，保险资金基础设施投资等投资新渠道增速加快，对缓解金融产品不足、收益较低的困难，发挥了积极作用。随着保险资金投资基础设施项目的推进，预计将有更多资金投入，基础设施投资呈加速状态。

而从保监会详细披露的投资数据分析，保险资金投资股市的收益远大于固定收益类投资。

【四大银行七月新增贷款约1700亿元 信贷增速大减】

下半年信贷增长主力或为中小银行

　　消息人士8月3日透露，7月四大国有商业银行新增人民币贷款约为1700亿元。其中，中国银行新增贷款约为800亿元，建设银行新增贷款约为600亿元，工商银行新增贷款在300亿元以下，农业银行新增贷款则可能为负增长。

　　交通银行研究部8月1日发布的报告预测，7月新增贷款约为5000亿元至6000亿元，这意味着四大行在7月新增贷款中的占比将下降到30%多，而6月底这一数据为44.6%，一季度末则为50.5%。

分析人士认为，四大行与中小银行比较，由于上半年配合大型项目建设，四大行贷款已得到较为集中的投放；下半年信贷需求将以地方政府配套建设和中小企业投资复苏为主，这种情况下股份制银行和城商行贷款增速或将高于四大行。但四大行之间仍将有信贷增速快慢之别。

【铝业下游产能和需求复苏 中铝四个月来首度调价】

刚刚公布业绩大幅下滑的中国铝业(601600),终于在下游电解铝需求有所复苏后上调了氧化铝价格。CBN记者昨天获悉,中铝将氧化铝的现货价格上调100元至2400元/吨,涨幅为4.35%,这也是中铝四个月以来首次调价。

【7月一线城市楼市成交冲高回落 华南华东进入调整】

在经过上半年的持续发力后,7月全国楼市出现区域调整的局面。记者昨天从各方面获得的信息显示,30个城市的商品住宅总成交面积环比下跌约4%,其中有15个城市的商品住宅成交面积环比下降,北京、上海、广州、深圳4个一线城市还首次出现月成交量全部下跌的局面。

【万科探讨股权融资计划 知情人士表示有圈钱嫌疑】

万科昨天发布中报,在“楼市阳春”的作用下,万科增收又增利。面对大好形势,公司已经加大开工面积。此外,最近股市向好,万科正在积极探讨股权融资的可行方案。

　　万科2007年8月曾经进行过增发,当时发行了3.17亿股股票,发行价格高达31.53元,最终募集了99亿资金。万科半年报显示,截至今年6月30日,该公司已经使用了94.7亿元,占募集资金净额的95%,余额4.6亿元将随着项目的后续开发全部投入。

对此,有知情人士对记者表示,上次万科高价增发后股市就出现了大跌,众多股民被套其中。且万科的半年报显示,该公司目前持有货币资金268.8亿元,比2008年末增加69亿元,公司的净负债率为10.7%,比2008年末下降22.4%,财务情况良好,完全可以通过贷款等财务方式实现发展。公司距上次巨额融资还不到两年,过高频率的大规模融资有“圈钱”之嫌。

【光大证券今日申购 110万元或可中一签】

作为第二只券商IPO新股,光大证券将于今日网上发行。分析师预计,乐观情况下,110万元或可中一签。

而光大证券由于发行量较大,其申购冻结资金将大于久其软件申购冻结资金。广州证券预计,光大证券将会冻结4000亿~6000亿元。

【两家中小板公司获IPO批文 重启后平均每日一审批】

同时于去年7月7日过会的博深工具股份有限公司 （下称博深工具）和天润曲轴股份有限公司（下称天润曲轴）昨日同时获得IPO（首次公开招股）发行批文。

证监会发审委昨日同时公告,将在本月7日审核三家公司的IPO事宜。这三家公司分别为焦点科技股份有限公司、武汉南国置业股份有限公司和深圳市美盈森环保科技股份有限公司。

【纽约股市标普指数站上1000点】

受制造业指数好于市场预期以及大宗商品价格飙升等因素影响，3日纽约股市三大股指涨幅均超过1%，标准普尔指数自2008年11月以来首次攻克1000点大关，纳斯达克指数自去年10月以来首次收于2000点上方。

【国际油价3日涨至一个月最高点】

受美元继续走软和美国制造业数据改善的影响，国际油价3日连续第三个交易日上涨，收于一个多月以来的最高点。

　　美国制造业数据好于预期是当天推动油价上涨的最主要原因。根据美国供应管理协会公布的最新数据，7月份美国制造业指数达到48.9，虽然仍处于50以下的收缩区域，但与6月份的44.8相比升幅明显，显示美国制造业开始企稳。分析人士指出，制造业的复苏将刺激工业能源的消费，因此对油价有较强的支撑作用。